文件名称：套期保值者头寸的方差与套期率的关系-python 实现将numpy中的nan和infnan替换成对应的均值
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更新时间：2024-06-22 12:17:17
Options Futures Derivatives
图 2.2 套期保值者头寸的方差与套期率的关系 因此，最佳的套期率等子△S和△F之间的相关系数乘以△S的标准差与 △F 的标准差的比率。图 2.2 说明套期保值者头寸价值的方差与套期比率之 间的关系。 如果ρ＝1且σF=σS即，最佳的套期率 h为 1.0。由于在这种情 况下， 期货价格完全反映了现货价格，以上的值正好是我们所预期的值。如果ρ＝1 且σF=2σS，最佳套期率为 0.5。这一结果也正如我们所预期的，这是由于在 这种情况下，期货价格变化总是等于现货价格变化的两倍。 例 2.3 某公司知道它将在 3个月后购买 100 万加仑的航空燃料油。在 3个月内 每加仑航空燃料油的价格变化的标准方差为 O.032。公司选择购买热油 （heating oil）期货合约的方法来进行套期保值。在 3个月内热油期货价格 变化的标准方差为 0.040,且3个月内航空燃料油价格的变化与3个月内热油 期货价格变化之间的相关系数为 0.8。因此最佳的套期率为： 0 8 0 032 0 040 0 64. . . .× = 一张热油期货合约是 42，000 加仑。因此公司应购买： 0 64 1 000 000 42 000 . , , , × = 15.2张合约 省略小数，需要 15 张合约。 期货开户中心_帮助在最优质大公司低交易费开户转户_点击http://www.qhkhzx.com