文件名称：基于久期的套期保值策略-python 实现将numpy中的nan和infnan替换成对应的均值
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更新时间：2024-06-22 12:17:18
Options Futures Derivatives
表 4.5 久期的计算 时间 付款金额 现值 权重 时间×权重 0.5 5 4.709 0.050 0.025 1.0 5 4.435 0.047 0.047 1.5 5 4.176 0.044 0.066 2.0 5 3.933 0.042 0.084 2.5 5 3.704 0.039 0.098 3.0 105 73.256 0.778 2.334 合计 130 94.213 1.000 2.654 如果△y＝＋0.00l 即 y 增加到 0.121，公式表明我们预计△B为- 0.25。 换句话说，我们预计债券的价格将下降到 94.213- 0.250＝93.963。按 12.1 ％的收益卒重新计算债券价格，就能得到证明。 我们可以将债券组合的久期定义为组合中单个债券久期的加权平均，权 重为单个债券的价格占组合价格的百分比。公式（4.8）表明收益曲线平移△ y的影响即为该组合的久期乘以△y。 这一分析是在假定 y为连续复利率的基础上得出的。如果 y为年复利率， 则公式（4.8）变为： △ ＝B − + BD y y ∆ 1 4.6 基于久期的套期保值策略 设有某个利率头寸，该利率依赖于诸如某个债券组合或某个货币市场证 券这样的资产，我们这里考虑运用利率期货合约对该利率头寸进行套期保 值。下列字母的涵义为： F : 利率期货合约的合约价格 DF : 期货合约的标的资产的久期 期货开户中心_帮助在最优质大公司低交易费开户转户_点击http://www.qhkhzx.com