论文研究-基于GARCH扩散模型的权证定价.pdf

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文件名称：论文研究-基于GARCH扩散模型的权证定价.pdf
文件大小：618KB
文件格式：PDF
更新时间：2022-10-10 10:43:38
论文研究 论文研究-基于GARCH扩散模型的权证定价.pdf,  考虑了标的资产服从GARCH扩散模型下的权证定价问题. 首先,基于有效重要性抽样(EIS)技巧,给出了GARCH扩散模型的极大似然(ML)估计方法; 然后,以上证和深证综合指数数据为例, 利用EIS-ML方法估计了GARCH扩散模型,表明了EIS-ML估计方法的有效性; 最后,给出了基于恒生指数权证的实证研究. 结果表明:GARCH扩散权证定价模型比经典的Black-Scholes(B-S)模型具有更高的定价精确性.