文件名称:约化模型下的公司债券定价 (2008年)
文件大小:316KB
文件格式:PDF
更新时间:2024-06-01 20:00:30
自然科学 论文
公司债券是一种可违约风险债券。公司债券定价的约化模型将违约时间定义为具有违约强度的绝不可及时,将违约过程看作跳过程。违约过程的强度过程既可依赖外生宏观状态变量,也可以受到其他公司违约的影响。本文分析了违约强度过程的构造,给出了风险债券的定价原理,得到了可违约债券定价的一般公式,并推导出了交易对手风险存在时公司债券定价公式。
文件名称:约化模型下的公司债券定价 (2008年)
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自然科学 论文
公司债券是一种可违约风险债券。公司债券定价的约化模型将违约时间定义为具有违约强度的绝不可及时,将违约过程看作跳过程。违约过程的强度过程既可依赖外生宏观状态变量,也可以受到其他公司违约的影响。本文分析了违约强度过程的构造,给出了风险债券的定价原理,得到了可违约债券定价的一般公式,并推导出了交易对手风险存在时公司债券定价公式。