关于收益率期限结构。 1. 瓦西切克模型-研究论文

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文件名称：关于收益率期限结构。 1. 瓦西切克模型-研究论文
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更新时间：2021-06-10 13:06:26
yield interest rates 专家和研究人员感兴趣的时间结构是代表名义债券到期收益率的名义收益率曲线（即以面值发行并具有相同收益率的票息的债券）。 名义收益率曲线的确定基于对刚刚在拍卖中出售且流动性最强的流通中的国家证券的观察。 这些在经济发达国家的证券发行期限为 10 个初始期限。 它们通常以面值发行，其收益率称为名义债券收益率。 利率时间结构的确定减少到只有 10 个在市场上直接观察到的名义收益率在流通，并且使用这些证券描述中包含的其他信息有必要设计函数，允许计算任何收益率到期期限。 本文研究了收益率曲线、远期利率等利率时间结构特征在使用收益率仿射模型的情况下的性质。 与已知方法不同，不仅分析单因素，而且分析多因素模型。 此外，它不仅被认为是证券到期的短期和中期范围，还包括长期。 对于仿射收益率的多因素模型，可以找到收益率曲线和远期曲线的解析表示。 此外，它提供使用无风险利率持续时间而不是时间变量。 它可以比较每个可能的资产期限到期限变化的整个区间的收益率曲线和远期曲线。