概率前沿或协方差紧缩：均值方差优化的新范式-研究论文

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文件名称：概率前沿或协方差紧缩：均值方差优化的新范式-研究论文
文件大小：523KB
文件格式：PDF
更新时间：2021-06-10 05:14:07
mean variance optimization 这里结合了三个创新概念，以创建一个新的独特框架，用于优化投资或投注组合。 这些发明是：1) 概率前沿，马科维茨有效前沿的概括；2) 正概率估计，它估计市场在未来一段时间内上涨的机会，无论波动幅度如何； 和 3) 方向协方差，它衡量市场一起移动的趋势，而不管移动的大小。从纯方向性的角度来看市场移动及其协方差，将它们的大小视为前提上的“噪音”（证明在本文中决定性地）该方向更可靠地预测，显着提高了优化的系统性能。 确实，如果我们的估计甚至不能正确地确定市场方向，那么狡辩超过十分之一百分点又有什么意义呢？ 不要缩小协方差矩阵； 粉碎它！