用ARCH模型研究中国股市的波动特征 (2013年)

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文件名称：用ARCH模型研究中国股市的波动特征 (2013年)
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更新时间：2021-05-29 02:44:42
自然科学 论文 中国股市的波动特征是学者们和投资者关注的一个重要领域，与国外成熟的证券市场相比，中国股票市场作为新兴市场，具有其特有的性质，如更高的不可预测性和复杂性，股票价格更大的波动幅度和频率。研究中国股市的波动特征就具有重要的理论价值和现实价值。投资者在选股过程中需要理解中国股市随时间变化的波动情形，而ARCH模型族正是研究股市波动随时间变化的工具。以上证综合指数为对象，采用GARCH类模型对中国股市波动情况进行实证研究，为股市收益的尖峰厚尾特点、波动的集簇性、时变性提供了实证证据，并对实证结果作了一些初步的探讨。