文件名称：标度不变性和或有索赔定价 Ii：路径相关的或有索赔-研究论文
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更新时间：2024-06-29 11:11:39
论文研究
本文是关于在金融中使用标度不变性的系列文章中的第二篇。 在第一篇论文中，我们为衍生证券的定价引入了一种新的形式主义，它只关注可交易对象，完全避免使用鞅技术。 在本文中，我们展示了在路径依赖选项的上下文中使用形式主义。 我们为一系列众所周知的期权（例如算术和几何平均期权、障碍、回扣和回溯期权）的价格推导出简洁直观的公式。 其中一些以前没有出现在文献中。 例如，我们发现具有移动障碍、连续红利和障碍的所有可能配置的双障碍期权的相当优雅的公式。 形式主义的力量体现在推导出这些价格的容易程度。 这使我们能够查明有关几何平均选项的一些错误，这些错误经常出现在文献中。 此外，诸如看跌期权转换之类的对称性以自然的方式出现在框架内。