文件名称：标度不变性和或有索赔定价-研究论文
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更新时间：2024-06-29 11:21:37
论文研究
可交易品的价格只能在任何时刻相对于彼此表达。 因此，这一基本事实也适用于或有债权，即可交易工具，其价格取决于其他可交易工具的价格。 我们表明，该属性在定价或有债权的问题中引起了局部标度不变性。 由于这种对称性，我们不需要任何鞅技术来得出索赔的价格。 如果可交易品是由布朗运动驱动的，我们自然会发现该价格满足 PDE。 两者都具有明显的规范不变性。 只有当我们对可交易品的漂移和波动性（即基础市场结构）施加限制时，才能给出独特的解决方案。 我们给出了一些将此 PDE 应用于索赔定价的示例。 在 Black-Scholes 世界中，我们展示了我们的公式与标准方法的等效性。 需要强调的是，可交易产品的表述导致定价问题在概念上的显着简化。