市场情绪和汇率方向预测-研究论文

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文件名称：市场情绪和汇率方向预测-研究论文
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更新时间：2021-06-09 16:37:00
论文研究 汇率市场的微观结构方法声称，货币的订单流可以准确反映其汇率的短期动态。 在本文中，我们不关注订单流分析，而是采用另一种微观结构方法：我们关注投资者对给定汇率的情绪，作为其未来演变的可能预测指标。 作为投资者情绪的代表，我们使用 StockTwits 帖子，这是一个专门针对金融的留言板。 在 StockTwits 中，投资者被要求明确说明他们的市场预期。 我们收集 2013 年四种货币对美元的名义汇率和提取的市场情绪的每日数据。我们采用计量经济学和机器学习方法开发模型，在样本外预测四种货币的未来发展方向汇率。 我们的实证研究结果拒绝了有效市场假说，即使在所有四种汇率的弱形式下也是如此。 总体而言，我们发现有证据表明，在公共留言板上表达的投资者情绪可以成为有关汇率未来向经济理论提出的方向变动的额外信息来源。