文件名称：网络风险管理的最优对冲策略-研究论文
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更新时间：2024-06-29 20:36:19
Risk management Hedge
在本文中，我们推导出并评估了一个框架，在该框架中，公司的财务环境是其对冲决策不可或缺的一部分。 在该框架中，网络中公司的特征及其相互联系通过对合同成本和保护效力的影响来影响公司的风险管理策略。 我们将该模型应用于投资基金将股权风险转移到一组银行的决策问题，并基于风险收益权衡分析获得其最优对冲决策。 我们发现对冲成本极大地影响了基金对合同对手方的选择：对手方的成本优势会使其在从对手方寻求保护的程度方面占据主导地位。 在后验分析中，我们根据交易对手履行对冲合同的能力来评估对冲效力。 我们通过将网络导致的违约概率和回收率引入我们的模型来调查交易对手风险。 我们发现，在后验分析中，企业风险管理的目标和措施决定了套期保值合同的最优性。 专注于最小化公司价值方差的公司可能会考虑与先验最优策略的小偏差； 而那些关注尾部风险的人则倾向于采用先验最优策略。