考虑违约风险市场价格的期权定价 (2007年)

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文件名称：考虑违约风险市场价格的期权定价 (2007年)
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更新时间：2021-06-14 03:24:34
自然科学 论文 介绍信用风险的模型有两个主要类型：一类是基于公司价值基础上的违约模型，另一类是简化模型．在不完全市场下定价一个有违约可能的欧式期权，用强度遵从均值回复过程的重随机的poission过程来描述违约过程并且采用公司价值模型的补偿率，在假定违约过程与标的资产，企业价值都相关的情况下，将原始概率调整为风险调节后的概率，利用资产定价理论中的定价核的概念，可以得到风险调节后的惟一的等价鞅测度，并利用随机贴现因子模型导出违约风险市场价格的计算表达式及相应的期权价格公式，使得确定惟一的合理的期权价格成为可能．