严重但合理——或不？-研究论文

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文件名称：严重但合理——或不？-研究论文
文件大小：1.1MB
文件格式：PDF
更新时间：2021-06-10 01:10:13
Alternative composite scenario 鉴于 COVID 19 危机，美联储已经进行了压力测试，以评估主要银行是否有足够的资本来确保在出现新的且可能是前所未有的危机时的生存能力。 美联储辩称，支撑这些压力测试的情景严峻但合理，但他们没有提供任何证据或框架来衡量其情景的合理性。 如果这些情景确实可信，那么银行保留足够的资本来抵御它们的发生是有道理的。 然而，如果这些情景不合理，银行的资本配置效率就会低于原本的效率，从而损害信贷扩张和经济增长。 作者应用了一种称为马哈拉诺比斯距离的统计异常度量来评估美联储压力情景的合理性。 他们基于传统统计假设的第一次分析表明，美联储的情景甚至都不太可信。 然而，作者对他们的初始分析进行了两项修改，以增加情景的合理性。 首先，他们展示了美联储如何最小程度地修改他们的情景，使他们在高斯世界中略微合理。 其次，他们展示了如何通过以经验为基础的分布替换正常的理论世界来评估美联储情景的合理性。