文件名称：关于 Nelson-Siegel-Svensson 无套利收益率曲线模型-研究论文
文件大小：205KB
文件格式：PDF
更新时间：2024-06-29 20:35:56
term structure yield
结果表明，满足无套利条件的要求指定了 Nelson-Siegel-Svensson 模型，因为该模型的系数具有明显的经济意义：*系数应该是到期期限的函数，其他系数应该取决于市场状态变量，而市场状态变量又是在设计时间结构的时间点随机过程的选择性值。 我们会注意到随机过程的描述是在客观概率测度下产生的，即考虑到风险市场价格。 表明该模型是仿射收益率模型家族的一员，由 Nelson-Siegel (NS) 模型的短期利率二维模型或短期利率四维模型生成Nelson-Siegel-Svensson (NSS) 模型。 随机过程，作为 NS 和 NSS 模型的基础，是由线性随机微分方程生成的。 在这方面，市场状态变量具有正态分布，并且可以采用正概率负值。 那就是 NS 和 NSS 型号的一定缺乏。