文件名称：将利率微笑纳入股票局部波动率模型-研究论文
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更新时间：2024-06-29 06:59:21
Local Volatility with Stochastic
本文的重点是找到利率和股票资产类别之间的联系。 我们提出了一种股权利率混合模型，它保留了市场可观察的微笑：通过本地波动率框架来自普通产品的股权和通过随机波动率 Libor 市场模型来自上限和掉期的利率。 我们通过无套利插值从 Libor 市场模型中定义了一个多因素短期利率过程，并将其与随机利率的局部波动率股权模型相结合。 我们表明利率微笑对股票局部波动有显着影响。 开发的模型直观而直接，可实现相关混合产品的一致定价。 此外，它保留了非套利 Heath、Jarrow、Morton 条件。