配置波动率：随机局部波动率模型的竞争性替代方案-研究论文

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文件名称：配置波动率：随机局部波动率模型的竞争性替代方案-研究论文
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文件格式：PDF
更新时间：2021-06-09 19:41:14
Collocating Local Volatility 我们讨论了随机局部波动率模型的竞争替代方案，即 Grzelak (2016) 中引入的配置波动率 (CV) 模型。 CV 模型由两个元素组成，一个可以有效评估的“内核过程”和一个局部波动率函数。 后者基于随机搭配——例如 Babuska 等人。 (2007), Witteveen 等人。 (2012) – 将内核过程连接到市场，并允许 CV 模型完美地校准到欧洲类型的选项。 在本文中，我们考虑了三种不同的内核进程选择：Ornstein-Uhlenbeck (OU) 和 Cox-Ingersoll-Ross (CIR) 进程以及 Heston 模型。 内核过程控制前向微笑并允许对奇异期权进行准确有效的校准，同时保留对流动市场报价的完美校准。 我们通过数值实验证实了这一点，其中我们将 OU-CV、CIR-CV 和 Heston-CV 模型校准到 FX 障碍选项。