文件名称：限价订单簿中的延迟和流动性规定-研究论文
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更新时间：2024-06-29 14:57:08
liquidity limit order
我们使用来自纳斯达克的最新高质量数据集对市价订单到达之前和之后的限价订单簿 (LOB) 中的订单流进行实证分析。 对于我们研究的每只股票，我们确定了一系列不同的阶段，在这些阶段中，订单的净流量差异很大。 我们注意到我们的一些结果与广泛报道的刺激再填充现象一致，但其他结果则不然。 因此，我们为我们观察到的行为提出了替代的机械和战略动机。 根据我们的发现，我们认为战略流动性提供者在决定如何行动时会考虑逆向选择和预期等待成本。