使用多元条件概率的压力测试和系统性风险措施-研究论文

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文件名称：使用多元条件概率的压力测试和系统性风险措施-研究论文
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更新时间：2021-06-10 07:07:56
Stress testing Systemic 在具有多个相互关联变量的复杂系统（例如金融市场）中，系统性风险可通过描述系统变量之间相互影响的多元概率分布进行量化。 应力对系统的影响通过这种多元概率分布的变化反映出来，条件是某些变量处于给定的应力幅度。 因此，条件概率分布函数的知识可以提供系统中风险和应力传播的完整量化。 然而，多元概率很难从观察中估计出来。 在本文中，我研究了庞大的多元椭圆分布家族，讨论了它们从数据中的估计，并提出了应对压力影响和系统性风险的新措施。 为应用于财务压力测试的多元学生 t 和多元正态分布开发了具体示例。 美国股票市场的一个例子说明了这种方法的实际潜力。