文件名称：光谱投资组合理论-研究论文
文件大小：1.67MB
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更新时间：2024-06-29 07:27:15
Portfolio Theory Portfolio
经济冲击可以在不同时间范围内对金融市场动态产生不同影响，但传统的投资组合管理工具无法区分 alpha、beta 和协方差估计量中的短期和长期成分。 在本文中，我们应用谱分析技术来量化跨多个时间范围的股票回报动态。 使用傅立叶变换，我们将资产回报方差、相关性、alpha 和 beta 分解为不同的频率分量。 这些分解使我们能够确定特定时间范围在确定这些数量中的每一个方面的相对重要性，以及构建均值-方差-频率最优投资组合。 我们的方法可应用于任何投资组合，尤其适用于比较多种投资策略的预测能力。 我们提供了几个数值和经验示例来说明这些技术的实际相关性。