文件名称：金融网络中的信用市场溢出-研究论文
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更新时间：2024-06-29 11:42:41
Syndicated loan market
大量理论文献强调金融网络，但实证研究仍然很少。 我们利用银团贷款的重叠银行投资组合结构来构建金融网络，并量化其随时间的演变。 我们使用网络来估计空间自回归模型，这是一种适当的计量经济学方法来测试理论网络模型。 我们提供的证据表明，在正常时期，同行的决定会对贷款利率产生巨大的经济溢出效应，但这种溢出效应会在大衰退中消失。 这些发现与学习外部性模型一致，其中在经济衰退期间对私人信号的依赖增加。 模拟说明了估计溢出的影响。