文件名称：金融网络中的投资组合压缩：激励和系统性风险-研究论文
文件大小：1.2MB
文件格式：PDF
更新时间：2024-06-29 10:29:38
Portfolio Compression Financial
我们研究投资组合压缩，这是一种消除金融网络中负债循环的程序。 我们分析了压缩对社会福利的影响以及银行接受压缩提议的动机。 关于社会福利，我们表明，与传统观点相反，压缩可能是有害的，银行的激励措施可能与社会福利不一致。 然后我们推导出足够的条件来保证压缩导致所有银行的帕累托改进。 关于激励措施，压缩可能对相关银行不利。 我们分析了哪些网络结构会产生这种影响，并推导出充分条件，使得所涉及的银行在接受压缩时永远不会变得更糟。 我们的结果有助于更好地理解近期监管政策的影响。