金融危机前后货币市场的微观结构：网络视角-研究论文

【文件属性】：
文件名称：金融危机前后货币市场的微观结构：网络视角-研究论文
文件大小：915KB
文件格式：PDF
更新时间：2021-06-09 16:29:01
Network analysis Network 本文从网络的角度对欧元货币市场进行了详细的微观结构分析。 银行是网络的节点； 隔夜无抵押贷款形成连接节点的链接。 网络指标的静态分析证实了一些为其他真实复杂系统验证的程式化事实：银行间网络高度稀疏，远非完整，表现出小世界属性和度的幂律分布（每个银行的交易对手数量建立链接）。 另一方面，银行集群的趋势，即在链接相对密集的地方形成集团，远低于其他实际系统。 对危机开始之前和之后的拓扑结构的分析提供了对金融蔓延潜力的有趣见解； 将网络划分为几个较小的子网络证明了反对市场整合的举动； 不同规模银行的不同指标模式提供了对银行行为的洞察。 最后，对网络中心性的分析明确表明，在危机爆发之前，最大的银行也是系统中最中心/影响最大的。 2007 年 8 月之后情况发生了变化，因为中小型银行作为流动性提供者在市场上的影响力逐渐增加。