文件名称：投资组合的对称性和动量-研究论文
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更新时间：2024-06-09 05:37:48
Graph Theory Momentum Dynamic Portfolio
本文提出了一个理论框架来对权重随时间变化的投资组合的演化进行建模。 这样的投资组合称为动态投资组合。 第一步，考虑给定的投资政策，我们定义可投资组合的集合。 然后，考虑营业额方面的投资组合附近情况，我们将投资策略表示为图表。 它使我们能够将动态投资组合的演化建模为可投资投资组合集中的随机过程。 我们用于动态投资组合演化的第一个模型是在与所选投资策略相对应的图表上随机游走。 接下来，使用图论和量子概率，我们计算动态投资组合在图的不同区域中的概率。 所得的分布称为光谱分布。 它取决于图形的几何属性，并因此取决于投资策略的几何属性。 接下来，将该框架应用于类似于Jeegadeesh和Titman的动量策略的投资政策。 我们将最佳动态投资组合定义为可投资投资组合集合中的投资组合序列，从而在各个时间段内获得最佳回报。 在最佳动态投资组合遵循随机游走的假设下，我们可以计算其频谱分布。 然后，我们发现策略对称性是发展动力的源泉。