文件名称：韩国股市贝塔系数与收益率关系的实证分析-研究论文
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更新时间：2024-06-29 21:58:08
论文研究
韩语：本研究的目的是分析韩国股市的风险与回报之间的关系。 此外，本研究利用CAPM提出的市场贝塔系数作为风险的衡量标准，在估计贝塔系数并按贝塔系数大小分组后发现，韩国股市的贝塔系数越大，回报越低。 为了更准确地分析这一点，将收益分为与市场超额收益无关的收益和与市场超额收益相关的收益进行分析。 结果，在收益与市场超额收益无关的情况下，发现贝塔系数低的股票比贝塔系数高的股票收益更高。 相反，在收益与市场超额收益相关的情况下，贝塔值低的股票的收益低于贝塔值高的股票；在熊市中，贝塔值越高，收益越低。 另一方面，与市场超额收益相关的收益率随着贝塔系数的增加而增加，无论市场是上涨还是下跌。 Chinese : 本研究的目的是分析韩国股市的风险与回报之间的关系。 并使用CAPM（Capital Asset Pricing Model）提出的市场贝塔系数作为风险的度量。 估计股票的贝塔系数并按贝塔系数的大小对股票进行分组后，我们发现韩国股票的市场贝塔系数越大市场，回报越低。 为了更准确地分析这一点，本研究将收益分为与市场超额收益无关的收益和与市场超额收益相关的收益。 结果，在收益与市场超额收益无关的情况下，发现市场贝塔系数低的股票比市场贝塔系数高的股票收益更高。 相比之下，在与市场超额收益相关的收益情况下，低贝塔股票的收益低于高贝塔股票的收益。另外，收益分为牛市和熊市，如果收益与市场超额收益无关，随着贝塔系数的增加，收益下降。 另一方面，随着市场贝塔系数在上涨和下跌市场中的增加，与市场超额回报相关的回报也会增加。