瞬态 FX-SABR 模型：基于有效参数的高效校准-研究论文

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文件名称：瞬态 FX-SABR 模型：基于有效参数的高效校准-研究论文
文件大小：653KB
文件格式：PDF
更新时间：2021-06-09 13:06:32
Time-Dependent SABR FX 我们提出了一个框架，用于在 FX 环境中有效校准时间相关的 SABR 模型。 以与 Piterbarg (2005) 类似的方式，我们推导出有效参数，从而产生准确而有效的校准。 在校准的 FX-SABR 模型之上，我们添加了一个非参数局部波动性组件，它自然地补偿了可能的校准错误。 通过蒙特卡罗定价实验，我们表明时间相关的 FX-SABR 模型能够对障碍期权进行准确和一致的定价，并且优于恒定参数 SABR 模型和传统的局部波动率模型。 我们还考虑了局部波动性成分在定价障碍期权中的作用。