文件名称：关于3/2模型的校准-研究论文
文件大小：545KB
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更新时间：2024-06-29 20:55:33
Characteristic Function Pricing
我们考虑将 3/2 随机波动率模型校准到期权数据的问题。 与 Heston 模型的特征函数相比，3/2 模型的特征函数的评估速度最多可慢 50 倍。 这使得具有有限差分梯度的标准最小二乘校准异常缓慢。 为了解决这个问题，我们以紧凑的形式导出特征函数的解析梯度。 然后，我们提出了一种解析梯度公式的计算方法，除了罢工维度和成熟度维度之外，它还缓存了偏导数的中间结果。 与我们在文献中找到的最快的校准 3/2 模型的方法相比，本文提出的方法要快 10 倍以上。 我们还讨论了市场数据 3/2 模型的最小二乘校准中的非凸性问题。 为了解决这个问题，我们提出了一种正则化校准，其中使用模型的“风险中性”MCMC 估计来获得正则化点。 我们发现这种方法特别适用于校准问题，因为它自然会为参数估计生成一致的阻尼矩阵，而且速度非常快。