文件名称：在限价订单簿市场中指定做市商行为-研究论文
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更新时间：2024-06-29 13:43:27
Limit Order Book
金融交易所为某些市场参与者（称为指定做市商或指定赞助商）提供限价订单 (LOB) 流动性提供激励。 虽然报价要求通常会强制这些参与者在一天的某个时间段进行活动，但我们认为整个交易日的流动性需求远非均匀分布，因此这种流动性供应可能无法根据需求进行校准。 我们建议报价义务还包括对流动性补充速度的要求，为此我们建议使用阈值超出期限（TED）。 我们提出了一种使用 GLM 和 GAMLSS 模型的综合回归建模方法，将 TED 与 LOB 的状态联系起来，并确定最适合对 TED 建模的回归结构。 交易所可以使用这种方法为指定的做市商设定流动性补充的目标水平。