# 工程经济学第4

工程经济学第4章

资金等值计算

4.1资金为什么具有时间价值

资金具有时间价值：要求补偿和通货膨胀或紧缩

4.2资金等值价值计算与企业财务管理决策

不同时间的等额资金会具有不同的价值，我们必须对于决策相关的收支或支出进行等额计算，使其具有相同的比较基础，这样分析的结果才合理有效。那资金等值计算就是理解和分析企业财务管理决策问题的起点。

4.3资金时间价值的计量

4.3.1 利息、利率与收益、收益率

利息=本利和 - 本金

利率=一个计息期内所生利息本金×100%

4.3.2单利和复利

n个计息期的单利之和： In=pni
p——本金或现值
i——每一计息期的利率
n——计息期
单利计息的本利和
Fn=P(1+ni)
式中： Fn——本利和或终值

4.3.3现金流量与现金流量图

资金的借与贷、本金的投入与回收、利息的收于支等统称为现金流量。
在一定时间期限内分期多次首付且每期的数额相等的现金流量，称为年金
*会看现金流量图

4.3.4名义利率、实际利率与连续利率

名义利率：年利率7%，计息期是一季度，这样的利率。
实际利率：实际有效的利率。
名义利率与实际利率的换算 i=(1+rm)m−1
联系利率：当企业每天都持续发生大量的现金收支时，计息次数趋向无穷大，即 m→∞ ,我们就可以考虑对这些现金流量连续计息。
公式 i=er−1

4.4Excel电子表格和相关函数在资金等值计算中的应用

4.5资金等值计算的常用方法总结

接下来说一下我自己的对这些公式的理解记忆。首先了解一下其中的变量分别代表什么意思。
F——终值
P——现值
A——年金
以上两两组合就会变成
终值
F=P(1+i)n=P(F/P,i,n)已知现值，利率，周期求终值
现值
P=F1(1+i)n=F(P/F,i,n)已知终值，利率，周期求现值
年金终值
F=A(1+i)n−1i=A(F/A,i,n)已知年金，利率，周期求终值
偿债基金值
A=Fi(1+i)n−1=F(A/F,i,n)已知终值，利率，周期求年金
年金现值
P=A(1+i)n−1i(1+n)n=A(P/A,i,n)已知年金，利率，周期求现值
资金回收值
A=Pi(1+n)n(1+i)n−1=P(A/P,i,n)已知现值，利率，周期求年金
这以上的公式个人感觉都是非常有规律的非常好记，完整的公式好像除了现值和终值需要知道其他的都可以查表。
G——等差额
A=G[1i−n(1+i)n−1]=G(A/G,i,n)
P=G1i[(1+i)n−1i(1+i)n−n(1+i)n]=G(P/G,i,n)
g——等比值
P=⎧⎩⎨1−(1+g1+i)ni−gn1+ig ≠ i g = i
这就是第四章的全部内容。