关于国债的一些计算： 转换因子的计算 - norsd

时间：2024-03-02 21:25:25

关于国债的一些计算： 转换因子的计算

转换因子的计算比较复杂，这里只给出一个公式，以及每个参数的意义

首先给出交易所计算公式:


CF = ( 1/ (1+r/f)^(xf/12)   *   [   c/f  +   c/r + (1-c/r)* (1 / (1+r/f)^(n-1) ) ]  - c/f * (1-xf/12)


R:   5年期国债期货合约票面利率 3%  ， 由于国债期货目前合约都是5年期所以这个值总是0.03

X: 交割月到下一个付息月的月份数

n: 剩余付息次数

c: 可交割国债的票面利率 CouponRate

f: 可交割国债每年的付息次数

注意:

关于X（交割月到下一个付息月的月份数):

            //交割月到付息月的月份数
            //注意这里是以TF的缴款日为目标得到的前后付息日
            var cashflowsTargetIsTFDeliveryMonth = bondvar.GetCashFlows(datePay);
            if (cashflowsTargetIsTFDeliveryMonth.Length != 2)
                throw new NotImplementedException();           
            var x = norlib.Time.TimeHelper.MonthDistance(tfvar.LastTradingDate, cashflowsTargetIsTFDeliveryMonth[1].时间);
bondvar.GetCashFlows(datePay) 是获取 TF的缴款日的前后付息日 

如果datePay与一个付息日t重叠,那么我们把这个t认为是datePay的前付息日,t日之后的下一个付息日记为后付息日

TF的缴款日是 TF最后交易日的后2个工作日


关于n(剩余付息次数): 

n = bondvar.GetCashFlows().ToOtherTypeArrayEx(i => i.时间 > tfvar.LastTradingDate, i=>i.时间).Length;
付息日必须大于最后交易日的才能算作一次剩余付息（也就是说如果最后交易日与一个付息日t重叠，t也不算做一次剩余付息）

static double CalculateCF(double arg_dR,int arg_nX,int arg_nN,double arg_dC, int arg_nF)
        {
            var n = arg_nN;
            var xf = arg_nX*arg_nF;
            var c1f = arg_dC/arg_nF;
            var c1r = arg_dC/arg_dR;
            var r1f = arg_dR/arg_nF;

            var part1 = (1 / Math.Pow(1 + r1f, (double)xf / 12));
            var part2 = (c1f + c1r + (1 - c1r) * (1 / (Math.Pow(1 + r1f, n - 1))));

            var cf = (1/Math.Pow(1+r1f,(double)xf/12)) * (c1f+c1r+(1-c1r)*(1/(Math.Pow(1+r1f,n-1)))) - c1f*(1-(double)xf/12);
            return cf.Round(4);
        }


相关文章