论文研究-VaR风险度量下的β系数：估计方法和实证研究.pdf

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文件名称：论文研究-VaR风险度量下的β系数：估计方法和实证研究.pdf
文件大小：721KB
文件格式：PDF
更新时间：2022-10-10 09:40:47
论文研究 论文研究-VaR风险度量下的β系数：估计方法和实证研究.pdf,  传统资本资产定价模型得出的β 系数受到正态分布假设的约束. 为了更好地反映金融现实, 对VaR-β 系数的估计问题(VaR-β 系数是一种在value-at-risk风险度量下的β系数, 可以在各种概率分布假设下应用) 进行了研究. 在一些常用VaR 估计方法的基础上, 我们一共发展了三种VaR-β系数估计方法：核密度方法、高阶矩方法和~Copula 方法, 并得出了相应的解析表达式. 最后, 我们使用香港证券市场中的数据对核密度方法的应用进行了实证研究, 并论证了置信度水平可以做为反映投资者情绪的一个指标.