文件名称：算法交易者的绩效指标-研究论文
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更新时间：2024-06-09 01:26:56
trading performance luck versus skill
投资组合交易者可能会随着时间的推移将大型订单拆分为较小的订单，以减少价格影响。 由于处理许多订单很麻烦，因此这些较小的订单通常以自动化（“算法”）方式进行交易。 我们建议使用这些订单的指标来帮助测量低噪声的各种与交易相关的技能。 经理可以使用这些指标来评估交易过程中各个部分如何促进执行，市场时机以及订单安排技巧与运气的关系。 这些指标可以节省每笔交易成本4个基点，从而使费用减少15％，仅美国注册的股票共同基金每年就可以节省73亿美元。 度量标准还允许恢复具有持久和短暂影响的价格影响模型的参数。 一些指标可能有助于评估外部中介机构，测试可能的抢先交易，并表明草率或过度被动的交易。