沪深300股指期货与指数现货引导关系研究 (2012年)

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文件名称：沪深300股指期货与指数现货引导关系研究 (2012年)
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更新时间：2021-05-15 03:31:50
自然科学 论文 通过采用平稳性检验（ADF）、误差修正模型（ECM）、脉冲响应函数分析和方差分解等金融计量学方法，对中国金融期货交易所上市交易的沪深300股指期货和A股指数之间的引导关系进行了实证研究。结果表明：沪深300股指期货与A股指数之间存在长期协整关系；从短期来看，股指期货市场对A股指数市场具有正向引导关系，并且这种引导作用有不断增强的趋势；期货价格对现货价格的发现处于主导地位，指数现货对指数期货引导作用较弱。