文件名称：次级汇率模型：重尾分布和长期依赖的证据-研究论文
文件大小：1.21MB
文件格式：PDF
更新时间：2024-06-29 12:52:14
论文研究
我们研究了随机从属和稳定建模设置中高频汇率数据的主要属性，重点是重尾和长记忆，以及它们对采样周期的依赖。 我们表明，内在时间过程表现出很强的长期依赖性，并且具有由威布尔定律很好地描述的增量，而内在时间中的回报序列具有弱的长记忆性，并且可以很好地由稳定的 Levy 运动近似。 我们还表明，稳定的吸引力域非常适合物理时间的回报，这使我们将一个从属于 alpha 稳定 Levy 运动（可能是分数稳定）的过程视为汇率数据的现实模型具有 Weibull 分布式增量的长内存内在时间过程。