文件名称：交易和非交易时段欧洲国家股票市场之间的联系-研究论文
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更新时间：2024-06-30 04:24:26
stock market linkages
该论文记录了交易时段和非交易时段股票市场之间依赖结构的差异。 我们在分析 1997 年至 2013 年初期间五个选定的欧洲股票市场之间的动态依赖关系的基础上研究这个问题。市场以其主要股票指数为代表。 分析是通过具有三个机制的马尔可夫切换 copula 模型进行的。 所采用的方法使我们能够避免将自己局限于双变量回报的椭圆分布，并允许评估双变量分布尾部的依赖性。 此外，由于使用带有马尔可夫转换的 copula，没有必要对依赖结构变化的时间或原因做出任何先验假设。