文件名称：中国股票市场惯性和反转投资策略实证研究 (2004年)
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更新时间：2024-05-14 21:44:56
自然科学 论文
基于 1992—2001年的沪深 A股市场的全样本数据,采用 Jegadeesh N和 Titman S(2001年)方法,研究中国股市惯性和反转投资策略。结果表明,在中国 A股市场基本不存在惯性现象,而存在显著的反转现象。过去 1～12个月的赢家或者输家在未来的表现并没有显著差异,“追涨杀跌”的投资策略并不能获利。而过去 30～42个月的输家的月平均收益率高达 3. 8～4. 4,显著高于过去的赢家 2. 1以上,高于无风险利率 3.54,高于市场组合 1.89,在未来 36个月累计收益率高达 136.