文件名称：偿付能力 II 监管下的债券投资组合管理-研究论文
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更新时间：2024-06-29 21:32:51
Portfolio management; Insurance; Solvency
我们开发了一种新方法来优化受新偿付能力 II 监管的保险公司的债券投资组合。 监管有效的投资组合是使用非支配排序遗传算法 II (NSGA-II) 确定的。 在不同的市场制度中检查了估计的有效投资组合的特征。 我们的研究结果表明，尽管对高度集中的投资组合进行了明确的监管处罚，但所有估计的有效投资组合的基数都很低。 有效的投资组合以短期和 BBB 级债券为主。 在不同市场*下，缺乏多元化和过度投资于具有较高信用风险的债券，这代表了偿付能力 II 监管的弱点，对保险公司的管理产生了意想不到的后果。