文件名称：格林斯潘看跌期权-研究论文
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更新时间：2024-06-29 11:31:17
Fed Funds Rate
人们普遍认为美联储支持市场的可信度如何？ 虽然这个“格林斯潘看跌期权”受到了很多公众的关注，但几乎没有经验证据证明它的存在和重要性。在本文中，我们利用联邦基金利率 (FFR) 的时间序列变化来检测和量化“格林斯潘看跌期权”。我们发现，在 FFR 低于泰勒规则隐含的基准期间，交易的股票看跌期权的价值与 FFR 处于或高于其基准的时期相比显着降低。这些偏离泰勒规则也会造成道德风险，因为在 FFR 低于其泰勒规则基准期间，货币看涨期权表现出更高的价格。最后，我们记录了金融危机后“格林斯潘看跌期权”的幅度已经下降.