文件名称：基于信用风险模型的可转换债券定价研究 (2006年)
文件大小：3.09MB
文件格式：PDF
更新时间：2024-06-06 13:55:54
自然科学 论文
可转换债券是一种介于股票和债券之间的混合证券，同时面临信用风险、利率风险和股票风险，对其定价较为困难。基于Duffie和Singleton（1999）的信用风险模型，提出了一种新的可转换债券定价模型。而且，该模型考虑了债券的赎回情况。由于可转换债券受多种风险因素影响并有很强的路径依赖特点，应用Longstaff和Schwartz（2001）提出的最小二乘Monte Carlo模拟算法来计算每条模拟路径的最优停时，进而得到了可转换债券的价格。最后，应用一个简单的算例说明了模型和算法。