文件名称：金融稳定模型及其在压力测试中的应用-研究论文
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更新时间：2024-06-29 08:58:03
stress testing systemic
我们回顾了基于异构代理的金融稳定性模型及其在压力测试中的应用。 与严重依赖理性预期假设并侧重于可以计算均衡的情况的主流方法相比，这种方法通常使用程式化的行为假设并且更多地依赖于模拟。 这使得有可能包括更多的参与者和更现实的制度约束，并解释由非均衡行为驱动的现象，例如聚集波动和肥尾。 我们认为传统的均衡模型和基于异构代理的模型是互补而不是替代，并回顾了这两种方法之间的相互作用如何丰富了我们对系统性金融风险的理解。 在简要介绍关键术语后，我们回顾了杠杆和内生风险动态模型。 然后，我们回顾了系统性风险的网络方面，包括三个主要传染渠道的模型：交易对手损失、重叠投资组合和资金流动性。 我们概述了压力测试的应用，包括微观审慎和宏观审慎压力测试。 最后，我们讨论未来的方向。 这些包括更好地理解网络上的动态和传染的相互作用渠道，可以在卢卡斯批评中幸存下来的具有学习和有限演绎推理的模型，以及使用模型估计的风险监控的实际应用，这些模型是由主要*机构目前正在组装的海量数据库中估计的。银行。