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文件名称：欧洲期货交易所订单簿中的套利潜力——来自 2008 年金融危机的证据-研究论文
文件大小：289KB
文件格式：PDF
更新时间：2021-06-10 05:26:11
Arbitrage Potential Valuation
在本文中，我们研究了 Eurex 市场对 DAX 单一股票期权的估值效率。 作为套利潜力的衡量标准，我们使用 Stoll 的看跌期权平价模型的改编版本。 通过计算与 2008 年金融危机之前和期间理论公平看跌期权价格的偏差，我们发现了市场估值效率下降的证据。 对于限制卖空的德国金融股，估值效率更差。 虽然发现了可观的盈利机会，但在考虑交易成本后，只有少数是盈利的。 我们的研究通过调查波动和稳定市场中完全电子交易的美式股票期权来补充现有研究。