资本资产定价模型与上海股票市场的实证分析 (2005年)

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文件名称：资本资产定价模型与上海股票市场的实证分析 (2005年)
文件大小：380KB
文件格式：PDF
更新时间：2021-05-14 22:28:06
自然科学 论文 借助SPSS10.0软件，以上海股票市场2000.06.30～2002.09.27期间（共109周）代码为600601～600640中的37支股票为样本，对资本资产定价模型（CAPM）在上海股票市场的应用进行实证研究，首先采用单指数模型估计了个股的B系数，然后利用BJS方法和FM模型分别进行时间序列回归和截面回归，并进行了假设检验，研究结果表明在上海股票市场上，股票的收益与其B系数存在着显著的正相关线性关系，但无风险收益率却是负的，这说明沪市具有明显的投机特征。为了消除单个股票的非系统性风险，进一步构造股