文件名称：通过对冲基金投资产生阿尔法：对冲基金投资的有效投资模板-研究论文
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更新时间：2024-06-29 10:15:05
Hedge Fund Fund
本报告是对实际研究的简要介绍，并讨论了对冲基金资产配置的两种方式，以产生对冲基金基金的 alpha。 对冲基金的基金已经不再受到寻求另类投资的投资者的青睐，因为他们落后于整体市场回报。 本文着眼于在各种对冲基金策略中分配资本的两种有效方法，并讨论了巴克莱和 EDHEC 两种流行的基金指数基金的各种风险和回报统计数据。 选择 Barclays 和 EDHEC 指数是因为它们在研究过程中的可用性和基础数据的质量。 原始论文更详细地探讨了跨策略分配的细目（如果您是投资专业人士或学者，想讨论原始研究，请通过报告中我的电子邮件地址与我联系，并附上您的姓名、专业详细信息和您的疑问）。 其中一种策略涉及通过重新平衡在所有对冲基金策略中分配相等的权重。 第二种策略是基于方差的对冲基金指数的风险加权投资组合。 本报告使用过去 10 年（2002 年 1 月至 2012 年 4 月）的数据。 与对冲基金中的基金相比（通过 FOF 基准指数的表现衡量），这两种策略都做得很好。 等权重投资组合在此期间的回报率为 91.5%，年化波动率为 5.31%，而风险加权对冲基金投资组合的回报率为 70%，年化波动率为 3.41%。 巴克莱基金中基金指数回报率为 32.75%，年化波动率为 5.43%，EDHEC 基金中基金指数回报率为 43%，年化波动率为 5.19%。 这是具有相似波动性的等权重指数的近 2 倍的超额回报，而风险加权投资组合的超额回报约为 37%，而相对于巴克莱基金指数的波动性则低 1/3。 该报告更详细地讨论了各种风险和回报统计数据。 该报告还涉及风险加权投资组合相对于同等加权投资组合在整个期间提供更好的风险调整回报的优势（参见报告中的累积阿尔法图）。