GARCH-EVT模型在动态VaR中的应用 (2008年)

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文件名称：GARCH-EVT模型在动态VaR中的应用 (2008年)
文件大小：532KB
文件格式：PDF
更新时间：2021-05-09 16:16:45
自然科学 论文 在综合考虑金融资产收益数据分布的波动集群性和厚尾特征，尤其是波动的条件异方差对动态VaR估计的影响的基础上，运用极值理论（EVT），建立了GARCH-EVT模型，计算了上海证券市场综合指数的动态VaR，并且将GARCH-EVT模型与GARCH-NORMAL模型进行比较。通过实证分析，并利用后验测试，结果表明GARCH-EVT模型优于GARCH-NORMAL模型。GARCH-EVT模型很好地解决了波动集群性和厚尾现象，为管理者和投资者提供了一个控制风险、预测收益的量化工具。