文件名称：论文研究-远期汇率的异常波动与波动期限结构.pdf
文件大小：2.07MB
文件格式：PDF
更新时间：2022-10-09 11:29:10
论文研究
论文研究-远期汇率的异常波动与波动期限结构.pdf, 以美元/日元远期汇率为例,利用马尔可夫机制切换算法研究远期汇率对数收益率的异常波动,并将异常波动与宏观经济形势和宏观事件相对照,较好地解释了宏观因素对汇率波动的影响. 同时,利用GARCH(1,1)模型拟合剔除异常点后的汇率波动,所得到的不同到期期限的远期汇率的条件方差表明,期限较长的远期汇率的条件波动较大,期限较短的远期汇率的条件波动较小,说明不同期限的远期汇率可能存在信息不对称, 即期限越长,信息的不确定性越大.