文件名称：共同基金经理的先前表现和风险承担：动态贝叶斯网络方法-研究论文
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更新时间：2024-06-29 12:17:19
Mutual Funds Risk
我们分析共同基金经理的行为，特别关注过往业绩的影响。 与之前的研究相比，我们不仅将波动性作为风险的衡量标准，而且还考虑了风险和风格的替代定义。 使用动态贝叶斯网络，我们能够捕捉非线性效应并为共同基金经理的行为调整分配准确的概率。 与理论预测和一些现有研究相比，我们发现先前的表现对风险水平的选择有积极的影响，即成功的基金经理在接下来的日历年承担更多的风险。 特别是，他们增加了波动性、贝塔系数和跟踪误差，并将其投资组合中的更高比例分配给价值股、小公司和动量股。 总体而言，表现不佳的基金经理转向被动策略。