文件名称：论文研究-基于变换核密度估计的半参数GARCH模型.pdf
文件大小：635KB
文件格式：PDF
更新时间：2022-10-10 12:27:35
论文研究
论文研究-基于变换核密度估计的半参数GARCH模型.pdf, 针对金融资产收益率分布呈现的尖峰、厚尾及有偏的特点，沿袭变换核密度估计的思想，提出一种广义Logistic变换，对变换后的样本应用Beta核密度估计以消除边界偏差. 模拟试验表明，该方法显著提高了对尖峰厚尾分布密度的估计精度. 继而将该方法与参数化的GARCH设定相结合，建立一种半参数GARCH模型. 该模型具有两个优点：第一，基于变换核密度估计可更加准确地估计收益率的条件分布；第二，通过迭代提高了参数估计的稳健性. 模拟试验表明，较之伪极大似然估计法和基于离散最大惩罚似然估计的半参数方法，该方法大大提高了参数估计的相对效率. 对沪深300指数的实证研究验证了本文模型的有效性.