文件名称：论文研究-基于CoES模型的我国金融系统性风险度量.pdf
文件大小：1.16MB
文件格式：PDF
更新时间：2022-10-10 14:43:13
论文研究
论文研究-基于CoES模型的我国金融系统性风险度量.pdf, 为了更加准确地度量金融系统性风险，预防灾难性金融风险事件发生，本文基于尾部损失的均值提出了一个新的度量系统性风险的方法——CoES模型，相对于传统的CoVaR模型来说，该方法更关注尾部损失的均值而不仅仅是单一分位点上的期望损失，能够更加准确地捕捉系统性风险，为金融系统监管提供更为有效的信息.最后，本文将该方法用于度量2007-2016年间共21个金融机构对我国金融市场系统性风险的贡献.研究结果发现：1）CoVaR模型可能低估了金融机构的系统性风险；2）当银行行业受到冲击时，其对整个金融系统造成的风险最大，其次是保险，房地产和多元金融行业；3）在银行行业中，对系统性风险贡献最大的当属工商银行和中国银行，应对其进行重点监管；4）相对于银行和房地产行业，保险行业和多元金融行业自身的VaR值较高，但对金融系统性风险的贡献较低，因此应注意对其自身风险的管理.