文件名称：哎呀！ 我再次缩小了样本协方差矩阵：Blockbuster 遇到了收缩-研究论文
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更新时间：2024-06-29 10:09:37
Blockbuster large-dimensional covariance
在存在多个资产类别的情况下，现有的收缩技术难以对资产回报的协方差矩阵进行建模。 因此，我们引入了一个 Blockbuster 收缩估计器，它相应地对协方差矩阵进行聚类。 除了定义和推导新的渐近最优线性收缩估计器之外，我们还提出了一种自适应 Blockbuster 算法，即使资产类别（数量）未知并随时间变化，该算法也会对协方差矩阵进行聚类。 它在与各种最先进的线性收缩竞争对手的历史数据上显示出卓越的全面性能。 此外，我们发现对于中小型投资领域，建议的估计器甚至优于最近的非线性收缩技术。 因此，这个新的估计器可用于提供更有效的投资组合选择和资产回报横截面异常检测。 此外，由于提议的 Blockbuster 收缩估计器的一般结构，该应用程序不仅限于财务问题。