论文研究-门限分位数自回归模型及在股市收益自相关分析中应用.pdf

【文件属性】：
文件名称：论文研究-门限分位数自回归模型及在股市收益自相关分析中应用.pdf
文件大小：1.18MB
文件格式：PDF
更新时间：2022-10-10 13:22:56
论文研究 论文研究-门限分位数自回归模型及在股市收益自相关分析中应用.pdf,  门限分位数自回归模型(threshold quantile autoregressive model, 简记为TQAR)是一种非线性分位数回归模型, 主要用于讨论系统中的门限效应. 在TQAR模型中, 自回归阶数与门限值的确定等, 都会影响模型分析效果. 为此,本文给出模型定阶、门限值估计及门限效应检验等方法. 数值模拟结果表明, TQAR模型在门限值估计、回归系数估计的有限样本表现方面都优于传统的门限均值自回归模型(threshold autoregressive model, 简记为TAR)及门限均值自回归条件异方差(TAR-GARCH)模型. 最后, 将TQAR模型应用于中国股市收益的自相关性研究, 实证结果证实收益序列的自相关性呈现出明显的门限效应和异质效应. 这一发现, 有助于准确刻画股市收益动态变化规律, 为重新认识金融市场运行机制提供了一个实证基础.