文件名称：风险因素的 Cpdag 根和预期收益的横截面-研究论文
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更新时间：2024-06-30 03:21:51
Risk factors factor
资产定价文献已经产生了数百个风险因素候选，旨在解释预期超额收益的横截面，尽管实际上能够提供独立信息的风险因素仍然是一个悬而未决的问题。 在本文中，我们提出了一种新方法，除了选择 CPDAG 根作为唯一的新风险因素候选集之外，还通过估计与 CPDAG（完全部分有向无环图）的联合风险因素分布来寻求减少风险因素预测器维度。 这种方法比其他变量选择方法具有优势，因为它提供了理论动机。 我们的方法使原始风险因素集显着缩小，而我们的研究结果导致模型更稀疏，而模型则比动物园相关研究论文提出的其他方法所获得的模型更稀疏，并且在样本内和样本外呈现更好的 R^ 2 面对大多数这些因素动物园模型时的结果。